近日海关总署及统计局将纺织市场内销外贸数据更新，整体 5月纱线产销、纺织品服装销售小幅增长，在市场普遍难做时为何数据表现良好？
内需纺服销售额增长，主因企业累库及扛亏能力存在
图1 我国限额以上单位纺织品零售额走势
2024年5月我纺织服装销售额因应季订单存在出现小增，但市场后续走弱态势也较为明显。据国家统计局数据显示，5月我国服装、鞋帽、针纺织品类商品零售额为1148亿元，同比增加4.4%，环比增加9.5%；1-5月累计零售额为5856亿元，同比增加2%。1—5月份，实物商品网上零售额中穿类商品增长9.0%。限额企业的零售额的环同比增长，给予市场淡季不淡少许信心，其原因Mysteel棉花团队电话采访下游企业了解主因5月后升温市场的换季需求支撑；而从图一历史走势上来看，后续7-8月市场将进入淡季，未来纺织品服装将面临需求萎靡风险；另外从网上零售额穿类商品累计数据来看，进入2024年该数据逐步承压，而在2022年和2023年该数据在二季度出现反弹。
图2 2022-2024年我国纱线产量统计
2024年5月我国纱、布产量环比均有承压，虽同比坯布企业相对乐观，但持续性不强。从统计局数据了解，2024年5月我国纱线产量186.8万吨，环比减少-0.16%，同比减少-3.30%。2024年1-5月累积纱线生产891.8万吨，同比减少-1.30%。坯布产量27.9亿米，环比减少-2.45%，同比增加0.7%。2024年1-5月累积坯布生产129.9亿米，同比增加2.5%。5月淡季氛围从棉纱开始现象，当下6月Mysteel棉花团队调研了解纱线市场月度产销再度下降0.9个百分点为89.5%，同比低5.4个百分点；另外坯布厂家开机也降至低位约为41.6%，月环比降13.2个百分点。市场出货整体不畅，纱线和坯布库存基本累库一个月甚至以上，企业扛亏生产现象明显。
外贸环境相对较高，但月度也逐步承压
图3 2022-2024年中国纺织品服装出口额统计
从外贸环境来看，市场略好于内需，但企业竞争日益激烈，市场利润逐步压缩。据海关数据显示，2024年5月我国纺织品服装对全球出口261.3 亿美元，环比增加9.24%，同比上升4.7%，这表明5月我国纺织品服装外部需求保持稳健增长态势；从图3走势来看，我国纺织品服装出口情况二季度较一季度也有所好转。但企业表示因原料价格波动大近期外贸压力也逐步增大，另外我国纺织品服装主要市场美国对我国纺织品及服装需求出现月度走弱态势，据美国际贸易管理局官方网站数据显示，4月美国从我国进口纺织品及服装23.03亿米，约占我国4月纺织品服装数量的27.68%，同比增6.55%；但折合美金约为15.28亿美元，约占我国4月纺织品服装出口总额的19.23%，同比下降11.19%，我国纺织品服装出口数量虽有增多，但是出口金额不及同期。
整体来看，我国纺织行业“金三银四”需求未能积极兑现，故在五月部分应季订单的下达支撑纺织品服装数据表现暂未明显恶化。目前纺织市场相对表现未外贸订单好于内需市场，新疆企业受政策支持经营利润略好于内地，但整体来看6-8月的淡季市场预计累库情况趋于普遍且逐步加重，企业资金偏紧情况也会明显，部分企业收缩产能减少产出，终端需求预计会较为平淡。
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