5月份,郑棉整体呈现冲高回落走势,经历起起落落的行情。5月22日,郑棉主力合约价格冲高,盘面价格16340元/吨,创近半年历史新高。而后好景不长,郑棉受国内宏观利空情绪影响,再度回到15500关口,今日郑棉主力合约收盘价格15505元/吨,跌140,跌幅0.89%。虽然郑棉冲高行情昙花一现,但底部韧性仍足。
USDA中国棉花供需平衡表
图1 USDA中国棉花供需平衡表
根据USDA最新数据报告显示,5月份中国棉花供需格局边际收窄,供需矛盾缓和。产量方面,2023/24年度国内棉花产量598.7万吨,同比减少69.67万吨;进口量方面,2023/24年度棉花进口量196万吨,同比增加47.9万吨。消费量方面,2023/24年度国内棉花消费量816.5万吨,同比增加21.77万吨;期末库存方面,2023/24年度棉花期末库存834.8万吨,同比调减23.95万吨;从库销比数据来看,2023/24年度棉花库存消费比102.24%,同比下降6.41%。整体从供需数据来看,新年度国内棉花供需格局收紧,国内棉花运行较顺顺畅。
服装出口金额同比增加
图2 服装出口金额同比增加
据中国海关总署最新数据显示,2023年4月,我国纺织品服装出口额为256.58亿美元,同比增长8.86%。其中,纺织品(包括纺织纱线、织物及制品)出口额为127.42亿美元,同比增长4.12%;服装(包括服装及衣着附件)出口额为129.16亿美元,同比增长14.36%。2023年1-4月,服装累计出口额为480.75亿美元,同比增长2.49%。从数据情况看,国内纺织品服装出口数据表现较好,终端纺织品服装出口订单略有好转,呈现温和复苏形势。但随着内外棉价差修复,新疆棉价格优势逐渐削弱,使得我国纺织品服装在海外市场竞争优势下降,后期海外订单形势仍需持续关注。
表1 2023年新疆棉花种植面积调研情况(单位:万亩)
近日笔者实地调研新疆棉花市场,走访新疆当地大型棉花种植合作社、地方/兵团加工企业,通过与涉棉企业开展深入交流,求得具体情况。据Mysteel农产品实地调研,2023年南疆棉花植棉面积预估整体下调10%左右,其中地方植棉区域库尔勒下调幅度最大,预估同比下调17.31%,阿拉尔、图木舒克等兵团植棉区域预估下调幅度较大,预估同比下调12.50-15.38%。植棉面积下调的主要原因是受到政策性因素指导,积极响应国家粮食安全政策。虽然今年整体下调幅度尚不能定论,但就多方机构调研数据来看,2023/24年度棉花供应端压力将有所缓解。
综合来看,今年棉花种植面积预估下调,新年度供应压力或得到释放。传统淡季临近,下游消费转淡,订单后劲不足,市场成交减量,但纺企整体开机率维持高位。终端纺织品服装出口数据略有好转,外销市场呈现温和复苏局面,但后道出口形势仍需持续关注。整体来看,虽然短期棉花价格说国内商品情绪影响,走势向下,但下方空间仍有限,短期棉价仍震荡运行。
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