时间不曾为谁驻足，新年度棉花上市已一月有余，籽棉收购过程一波三折，目前新疆籽棉交售已进入中后期，笔者带大家回顾下这一次不同以往的交售大战。
新疆棉花加工产能过剩愈加明显，2022/23年度产量623.23万吨，平均每家轧花企业加工量6405吨。受棉改粮政策、天气等因素影响，2023年新疆棉花种植面积减少10%左右，部分区域单产下降程度较大，减产幅度高的或超过15%，市场下调棉花产量预期，部分人士预计新疆棉产量低于500万吨，Mysteel农产品预期保底产量520万吨。截至目前，已公示的2023年度新疆棉花加工企业数量合计1058家，其中地方企业755家，兵团企业303家，较2022年度增加4家。通过计算，平均每家企业加工量减幅23%至5000吨以下，近日对多家企业调研了解，大部分企业反馈籽棉收购量低于去年。
图1 2019-2023年度新疆棉花日度加工量
图2 2019-2023年度新疆棉花累计加工量
受天气影响，2023年棉花生长进度较去年晚10天左右，机采棉大规模采收时间在国庆节之后，相比前几年都要晚。如图1所示，由于2023年棉花加工产能高于往年，日度最大加工量达到7.7万吨，刷新历史记录；截至2023年11月3日，2023/24年度新疆棉花累计加工量为157.72万吨，同比增加57.31万吨，增幅57.08%；从图2曲线走势分析，加工量与2019、2020、2021年度同期差距逐渐缩小，预期11月底有望追平。
图3 2023年度新疆机采籽棉40%毛衣分收购价走势
前事之不忘，后事之师，经历了2021年度加工大幅亏损，2023年轧花厂收购较为理性，如图3所示，部分轧花厂前期通过保底价7.5元/公斤收购籽棉，棉农惜售意愿强，一段时间内，双方基本处于僵持状态。10月中旬，机采籽棉毛衣分40%涨至7.7-7.8元/公斤，高品质衣分达到42%及以上的籽棉收购价最高超过8元/公斤，随着期货价格下跌，收购价格持续下降，跌至7-7.1元/公斤，部分种植户交售意愿大幅提高。10月24日，棉花期货价格止跌回升，收购价格迎来一波上涨，回到7.5-7.6元/公斤，月底又随着期价回落而下调，整个收购过程中，轧花厂严格控制加工成本与期货价格保持适当价差。
Mysteel农产品调研了解，今年地租费用下调幅度有限，棉花包地种植成本3000元/吨以上，轧花厂收购价格达不到包地老板预期，相比个人种植户惜售心理更加强烈，租赁轧花厂生产线加工棉花的现象增加。2022/23年度籽棉销售均价加国家补贴达到8元/公斤左右，但前些年基本只有7.5元/公斤，受不利天气影响，较多区域棉花单产下降，种植户较为担心收益问题，包地种植户或面临亏损。
目前新疆籽棉交售进入中后期，部分轧花厂反馈籽棉收购均价7.5-7.6元/公斤，加工成本接近17000元/吨，大部分市场棉籽价格已跌至2.9元/公斤左右，即便按平均毛衣分41%计算，成本基本在16500元/吨往上，而10月20日以来棉花期货价格始终低于该价格。Mysteel农产品统计，2023/24年度机采棉标准级双28成交价16500元/吨以上，高性价比资源稀少，为保留一定的加工利润，轧花企业一口价、销售基差令前往新疆对接采购业务的内地人员感到满头大汗，新棉销售进度缓慢。
综上所述，产需矛盾升级，2023/24年度棉花上市季各方各有苦衷，后市行情暂不乐观，建议产业企业根据自身情况做理性决定，谨慎对待市场。
免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。