近期做过一个200人对于明年1月份的现货情况的统计，生猪主力期货2201也给出了相应的价格预期，有61%的人，心理预期价位在12-15元/公斤范围，也就是毛猪出栏价在6块-7.5块/斤，其中12-13占比最多有30%，再往15以上看的人就少了，但是通过这个数据反映出来两个问题，一是大部分人还是有对于猪价比较乐观，二是已经出现猪价9元以下的人群，也就是4.5元/斤。当然这个是有地域的差异，如果全国均价到这个份上，那东北的生猪养殖就不敢想象了，但是看地区间，还是有理论支撑的。
其实大家给出观点的背后逻辑是产能情况的预判、成本价格（或者是现金流）、当前仔猪的现货价格，还有根据其他的因素给出了判断。没有谁对谁错之分，只有视觉点不同。
首先说产能情况，我们也做过调查，在现在行业亏损的大环境下淘汰母猪的情况，基本上20%-70%的淘汰范围都有发生，而且中小淘汰速度比较快，淘汰群体细分的话可以分成后备入群，也就是未经产的，还有带崽的、生产完的，从这三种的具体成本上说，等待配种的简单点的计算就是2000左右，40kg开始入群培养，除去入群成本大概是定数，再加上培育成本大概10元/天左右，也就是加上900块；3个月的时间。其次就是带崽成本，可以算15元/天，这个成本就按照仔猪方向计算；最后是经产母猪，分主动淘汰和被动淘汰，现在行情不好是大多被动淘汰，当然里面也有主动淘汰的，因为性能和管理的愿意。其实给大家简单说淘汰的情况，只是想在当前下行周期内，通过能量化的数字和计算方式来给行情画线，但是重要的事情是看去产能的分布情况，毕竟三种不同的母猪淘汰，理论上缩短的行情周期也是不同、短期内猪肉供应量也将受到影响。
再说一下猪肉产能的情况，在18年以前，我国的猪肉年产能都能维持在5千万吨水平，进口肉的量很小，在现在生猪恢复程度加快，今年上半年粗略计算全国猪肉产量是2830万吨，今年接近5千万恢复到5千万以上应该没什么问题。但是我国的居民对于动物蛋白的需求逐年递增，动物蛋白需求以每年5%-7%的速度增长（相比于植物蛋白每年2%-3%的增速要快得多），其中饮食中多以猪肉为主，在我国的饮食文发展中是有深厚历史惯性的，但在5%-7%增长内与其他动物蛋白品（肉禽，蛋类）等都属于增长范畴之内，随着蛋白的多元化，消费流出容易回流困难的情况常见。每年的蛋白需求在增长，猪价却没好，不能说明消费不行，事实上消费增速是增长的，只是需求的弹性赶不上供应的增长弹性。所以大家现在看到的是生猪市场的价格在走供应逻辑，而不是走需求逻辑。另外节日效应的体现也是越来越不明显，对于节日节点的价格，我们也做过统计分析，逢节就跌的次数也越来越多，也从侧面印证了市场不是走需求逻辑这一点。
其次大家都在关注现在的价格有没有投资价值和投资价格，首先表明我不清楚这个问题，我只能从现金流上说说自己的看法，对于7-110kg育肥成本来说，现在企业间合作的育肥饲料便宜的在3200以上，散户的料更贵一些，里面涉及到经销商垫款，育肥成本在1100-1500元/头左右，单算饲料按料肉比分阶段看，25kg以下的，1.8左右，按288，25-50的2.2，以上的按2.8，可以根据存栏情况或者出栏情况去倒推这批猪在这段时间内的涵盖的资金流情况。生猪这个行业内资本退出的情况基本不会发生，现在这还处在周期之内，从疫病快速去产能到现在产能恢复良好，仔猪增长率维持2.5%左右，周期内价格可能更低。
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