大蒜头价格从六年内相对低位水平“一飞冲天”破新高
数据来源：钢联数据
5月4日全国大蒜六大主产区价格上涨。山东金乡一般混级主流报价在3.80-4.00元/斤；河南杞县印尼货主流报价在3.93元/斤；江苏邳州红皮净蒜6.5cm主流报价在4.90元/斤;山东兰陵四六瓣库内蒜印尼货主流报价在3.55元/斤；山东莱芜杂交红蒜统货主流报价在3.75元/斤。线上公共交易平台涨停。受“双减”预期影响，五一节假日期间大蒜市场继续上涨。市场供应货源减少，储存商部分惜售。刚需及短炒商家活跃度较高，成交量较大。储存商惜售情绪浓厚，货源难组织，市场基本处于有价无市状态。邳州产区货源维持偏少，储存商惜售，价格继续上涨。市场交投围绕刚需进行，客商主要以刚需补货商家为主。目前大蒜在高人气及供少需多情况下上涨动力十足。价格自2022年9月1日的1.82元/斤，上涨至今日的3.80-3.90元/斤，涨幅为109%。趋势运行从六年内相对低位水平“一飞冲天”破六年内新高，走出了“蒜你狠”行情。
“出乎意料”的大蒜头背后有哪些理论支撑
第一，2022-2023年大蒜种植面积减种16.59%，大蒜预期体量收缩。
数据来源：钢联数据
Mysteel农产品遥感测算2022-2023年中国大蒜种植核心省份种植面积数据显示：山东省种植面积为284.33万亩，同比减种18.07%；河南省种植面积为201.63万亩，同比减种15.09%；江苏省种植面积为119.49万亩，同比减种13.85%；河北省种植面积为28.34万亩，同比减种22.65%；全国种植面积为633.79万亩，同比减种幅度为16.59%。此次全国大蒜遥感涉及主要省份为山东省、河南省、江苏省和河北省四大主省份共28个市级单位。预计影响100-120万亩大蒜。
第二，大蒜苗情部分产区减产迹象明显，早熟蒜减幅10%以上。
数据来源：钢联数据
清明前后从Mysteel农产品实地苗情考察情况来看：开封市杞县，徐州市宿羊山镇、赵墩镇，济宁市金乡县马集镇、马庙镇，临沂市兰陵县芦柞镇当前苗情整体较好，较去年苗情长势相差无几，膨大期后天气等综合因素影响下苗情长势部分区域出现茎粗不及去年情况。开封市祥符区、徐州市碾庄镇、菏泽市成武县、巨野县苗情略差于去年，部分地块出现长势不均匀、粗壮程度略次、少量死苗等问题。济南市莱芜区苗情为本次调研样本中最差区域，基本确定双减幅度在30%左右。抽薹后河南周口等地大暴雨天气对于未来蒜头影响需进一步观察。河南二膜蒜测算结果显示减产幅度在10%-15%，但二膜蒜及早熟蒜体量较小，多数不做入库，此数据仅供参考。
第三，2023年蒜薹减产明显，不同区域因管理及天气等综合因素影响下减产在20%-40%之间。
据Mysteel农产品电话调研数据显示：山东金乡好地块蒜薹减产20%，差地块减产40%左右。山东苍山减产20%-25%。山东聊城蒜薹减产30%-40%。河南杞县蒜薹减产30%左右。综合来看，蒜薹减产平均在30%。且今年蒜薹普遍出现杆儿细及白斑现象。蒜薹减产令大蒜减产预期进一步增加。大蒜供应端“双减”预期推升大蒜价格“涨声一片”。
第四，大蒜价格“狂飙”，吸引大量游资介入，市场人气飙升。
数据来源：线上公共交易平台
从DS2308合约价格走势上来看自3月中旬价格逐步上行，持仓量在3-4月份最大，活跃度较高，资金大量介入大蒜行业。四月中下旬开始随着空头减少，持仓量逐步下降。目前仅维持几万吨，活跃度下降，价格继续走高。
2023年“蒜你狠”是否就此拉开序幕
判断2023年“蒜你狠”是否就此拉开序幕的关键是今年大蒜的供应量，目前晚熟蒜没有开挖，减产预期一定，关键是减产幅度多少。当下市场呈现出一些利好及利空因素，可以作为研判后市的依据，仅供参考。
利好因素：第一：“双减”预期提前释放，价格推升至六年内新高，减产幅度将决定价格走向，从目前各产区蒜薹产量来看，今年蒜头减产概率大。
第二，抽薹期间各产区阴雨天气较多，膨大期对于大蒜产量至关重要。若后期持续阴雨天气，势必影响大蒜产量。
第三，河南二膜蒜及早熟蒜亩产情况不佳，减产幅度在8%-15%。晚熟蒜为一膜蒜，当前没有开挖，数据仅作为预期参考。
第四，2023年大蒜扩种概率大，蒜种销量或将加大。
第五，新冠疫情后销量预计较疫情前加大，餐饮业复苏后有望带动大蒜走量。
第六，当前全球金融环境收紧、通胀高企以及美欧银行业危机拖累经济增长的背景下，中国经济的强劲复苏为亚太和全球经济提供了巨大动力。
利空因素：第一，预计高价位运行下蒜片切片量会减小。市场走量或将因高价减少，但大蒜作为需求弹性较小品种，预计影响幅度在5%左右。
第二，全球经济实际恢复情况仍需关注。
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