今夏，山与河川，人间照旧，但氨基酸企业报价却和以往不同，各家之间亦存差异，且存在返利机制，整体来看，企业98赖及苏氨酸报价上涨明显，报价运行至10400-10900元/吨，70赖氨酸弱稳运行至5100-5600元/吨之间，但报价后已过一周，70及98赖氨酸国内市场成交趋淡，市场价格趋弱调整，苏氨酸现货偏于紧张，市场价格小幅上涨，然八月天时令近秋，赖苏市场走势分化是否加剧？
从价格走势来看，截至8月初，回顾今年赖苏市场价格走势，赖氨酸区间震荡为主，70赖氨酸价格多震荡上行，跌至成本线附近后再缓涨至今，98赖氨酸价格震荡上行为主，且3月份以来98赖及苏氨酸价格趋同运行，且部分区域价格有走弱迹象，苏氨酸自上年末一路下行后回归上涨行情，市场价格再度破11000元/吨，近期涨势虽有放缓趋势，但企业多供国外订单下国内现货仍较为紧张，多数区域为缺货状态，在市场缺货背景下苏氨酸涨价可能性或高于赖氨酸。
从供应产能端来看，苏氨酸在2023年新增较多后今年国内暂无新产能投放，但赖氨酸市场每年都在持续扩张，今年上半年已新增20万吨河南金玉锋产能，今年或明年仍有100万吨左右新增赖氨酸产能扩张，含量不论是80%还是90%规格，都将冲击国内赖氨酸供应市场，竞争格局整合激烈，供大于求格局明显加剧，市场上不乏对赖氨酸供应端表示担忧的声音，供应端产能过剩背景下继续扩产或成赖氨酸价格上涨的一大阻力。
从供应利润端来看，据Mysteel调研数据显示，自6月初以来，苏氨酸行业利润持续攀升，截至上周（7.29-8.2）东北产区苏氨酸行业理论利润1191元/吨，较6月初涨幅172%，98赖氨酸东北产区苏氨酸行业理论利润2242元/吨，98赖氨酸全年理论利润均在1000元/吨以上，苏氨酸成本高于98赖氨酸较多，但市场价格趋同于98赖氨酸，且前期价格曾倒挂运行，在此行业利润背景下，或将提振苏氨酸价格偏强调整，而赖氨酸趋弱为主。
从需求端来看，赖氨酸为猪饲料的第一限制性氨基酸和家禽的第二限制性氨基酸，苏氨酸是猪饲料的第二限制氨基酸和家禽饲料的第三限制氨基酸，下游应用领域大多相同，从中国饲料工业协会数据显示，2024年上半年,全国工业饲料总产量14539万吨,同比下降4.1%，赖苏国内需求均趋弱调整，国外方面，2024年上半年98赖氨酸出口共54.76万吨，同比增幅24.34%，2024年上半年苏氨酸出口共36.24万吨，同比增幅34.49%，国外需求增幅均较为明显，且企业发货期均到9-10月份，国内外需求数据方面表现并无明显差异，但国内苏氨酸现货较赖氨酸更为紧张，需求端苏氨酸表现或优于赖氨酸。
展望后市，从供需及历史规律来看，当前市场苏氨酸前景向好，或有一定上涨空间，而赖氨酸市场受企业检修及国外需求支撑价格弱稳运行，不过随着赖氨酸企业逐步恢复生产，未来赖苏价格走势分化程度或加剧进行，但70赖氨酸薄利下下跌空间不大，关注企业投产进程，98赖氨酸关注国外需求能否持续强势，如若只是下半年需求提前兑现，或将迎来跌势。
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