3月中旬，热带气旋“梅根”袭击了澳大利亚北方地区，造成锰矿巨头South32在当地作业被迫暂停，雪上加霜的是，梅根引发的大风和巨浪导致港口一艘5万余吨的锰矿货轮Anikitos撞击了码头，导致码头严重受损。（事件回顾：Mysteel：受热带气旋梅根影响澳South32锰港运营仍未恢复，国内未来三天有冷空气发展）连日来，锰矿市场情绪和行情持续跟随波动。
一、事件追踪
图1 涉事船舶"Anikitos"最新动态
来源：钢联数据-空间数据-商品分布图
图2 Milner Bay港发运量统计
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
2023年澳大利亚共发运约734万吨锰矿，仅次于南非、加蓬，位列全球第三
此次事件已发生月余，根据Mysteel系统显示，涉事船舶"Anikitos"已于3月31日脱险离港，并随后在印尼Bahodopi、马来西亚Samalaju等地卸货，而Milner Bay港至今无锰矿船发出。
图3 全球锰矿贸易流向
2023年澳大利亚共发运744万吨锰矿，仅次于南非、加蓬，位列全球第三
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
根据Mysteel数据监测，2023年澳大利亚共发运锰矿744万吨，仅South32位于澳洲的生产基地年度锰矿产量就已超545万吨，占到了澳大利亚总发运量的七成以上，而澳洲锰矿对中国的出口量占比同样高达73%。
图4 国内主流矿到港量统计
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
在南非发运偏低位的背景下，国内主流矿到港量应声下滑，截至4月25日，4月南非到港中国81.3万吨，加蓬42.5万吨，澳大利亚仅有8万吨。目前澳大利亚仅剩Port Hedland港及Darwin港正常运营，预计未来到中国的锰矿货量将从以往月均40余万吨锐减至10万吨左右。
据Mysteel获悉，4月17日，South32公开邮件称澳矿停止发货将至少持续到2024年6月。而在随后的4月22日，South32最新季报进一步揭示，预计要等到2025财年第三季度（即2025年一季度）才会重新开始码头运营和出口销售，当前正在评估替代航运方案，以减轻码头停运的影响。
图5 国内主流矿到港量统计
来源：钢联数据-空间数据-商品分布图、海运货流监测
通过Mysteel海运货流监测的实时监测，4月上旬以来，我们发现有两艘800吨运力的杂货船频繁穿梭于受损的Milner Bay港和西部港口Darwin港之间，考虑到Darwin港同样具有锰矿装卸能力，South32方面是否展开了初步应对策略，还需进一步观察。
二、市场展望
经过Mysteel多方调研，我们梳理了锰系供需市场的近期展望：
首先，海外端方面的需求持续处于复苏状态，国外钢材价格回暖带动合金端生产，同样原料端海外对矿山价格接受程度增加，导致矿山话语权逐步增加，印度锰矿与硅锰价格双双上扬。
其次，对于外盘方面，在其他国家对矿山消耗的分担与South32澳系供应中断的叠加影响下，更多氧化矿需求集中到加蓬矿山，外盘报价继续受到刺激，现货强势，预计新一轮加蓬矿价格7美元/吨度附近，半碳酸向6美元/吨度左右靠近。
同样在现货方面，近期外盘高位，市场接货压力增加，导致市场货源逐步集中，且现货价格逐步追随矿山新一轮报盘成本，在目前成交基础上持续突破，此次涨价不单局限于氧化矿，南非矿涨幅同样跟随。
图6 加纳、科特迪瓦锰矿周度发运量统计
上：加纳 下：科特迪瓦
加纳、科特迪瓦锰矿发运正常，且具有上扬态势
来源：钢联数据-空间数据-海运货流监测
至于库存及到港，在发运持续影响下，国内整体库存将出现下行，叠加下游厂家有复产预期，对锰矿消耗提升，港口库存数量优势显现，但不排除其他代替矿种进口增加，如加纳、科特迪瓦、巴西等非主流代替矿。
总体而言，锰矿市场近期较强势，多方面利好因素均有支撑，盘面向市场方面提供了较强信心，且锰矿价格与硅锰盘面关联性逐步走强，如盘面价格出现波动，锰矿市场情绪或将有所跟随，锰矿市场在向好同时也需关注其制约因素，同样如盘面持续向好，锰矿涨幅还将继续拉大，其他代替品及富锰渣价格也将上行，且外在有国储预期，均对锰系市场有积极带动。
（延伸阅读：Mysteel调研：锰矿外界消息不断 价格能否持续创新高？）
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