一、产区天气
USDA干旱报告: 截至4月9日当周,约22%的美国大豆种植区域受到干旱影响,持平于此前一周,去年同期为20%。
二、CBOT市场
截至2024年4月12日当周,CBOT大豆期货基准合约下跌0.9%,连续第四周下跌,因为美国农业部供需报告证实全球及美国大豆供应庞大,南美丰产大豆进入收获上市高峰期。不过近来美豆出口销售有所加快,限制豆价跌幅。
三、机构报告
CFTC持仓报告:截至4月9日当周,CBOT大豆多头持仓减4424手至90965手,空头持仓减3987手至249442手;CBOT豆油多头持仓减4966手至112246手,空头持仓增1809手至121878手;CBOT豆粕多头持仓减1975手至90980手,空头持仓减18350手至113042手;ICE油菜籽多头持仓减198手至16163手,空头持仓减3875手至105092手。
NOPA月报前瞻:分析师称,3月份美国大豆压榨量料创下纪录高位,尽管日均压榨量在2月创纪录之后有所下滑。根据8位分析师的平均预估,3月大豆压榨量料为1.97787亿蒲式耳。如果这一预估兑现,3月压榨量将较2月的1.86194亿蒲式耳增加6.2%,较2023年3月的1.8581亿蒲式耳增加6.4%,打破2013年12月创下的纪录高位1.95328亿蒲式耳。3月的压榨量预估表明,上个月的平均加工量为每日638万蒲式耳,略低于2月创纪录的每日642万蒲式耳的压榨量。分析师称,压榨商在2月份加大加工力度,以弥补1月份与天气有关的工厂停工。然而,由于该行业最近扩大加工能力,主要是为向生物燃料制造商供应更多的豆油,因此3月份的日压榨量仍接近创纪录的速度。分析师对3月大豆压榨量的预估区间介于1.96亿-2.025亿蒲式耳,预估中值为1.97248亿蒲式耳。根据6位分析师的预估,截至3月31日,NOPA成员持有的大豆油供应量预计为17.92亿磅。将较2月底的16.90亿磅增长6.0%,但较2023年3月底的18.51亿磅下降3.2%。豆油库存预估介于17.25亿磅到19.27亿磅之间,中值为17.80亿磅。4.USDA民间出口商报告:向未知目的地出口销售12.4万吨大豆,于2023/2024市场年度交货。
Patria Agronegocios:本周巴西2023/24年度大豆收割率达到85.13%,仍然落后于过去五年均值的87.82%。去年同期,巴西大豆收割率为86.29%。
Safras & Mercado:在一份报告中称,目前预计2023/24年度巴西大豆产量为1.5125亿吨,之前的预测为1.486亿吨,单产有所提高。尽管进行调整,但根据该机构数据,Safras认为2023/24年度产量下降4.2%,上一年度的产量达到创纪录的1.5783亿吨。
Emater:上周南里奥格兰德州2023/24年度大豆收割率从20%加速到38%,受干燥晴朗的天气及较高的气温推动。根据周度报告,生产商加快收割,尽管大豆的水分含量在15%-16%。Emater称:“天气预报带来影响,预报显示前期降雨量较大。然而,并不是该州所有地区都是这种情况。”目前,南里奥格兰德州大豆成熟面积占到耕种面积的42%。根据Emater数据,收割率高于去年同期的30%,但落后于历史同期均值的53%。Emater称,收获的大豆单产超出最初预期,特别是在该州北半部,那里整个生长周期的降雨较为规律。当地生产商及合作社表示,南里奥格兰德州创纪录高的大豆收成应当会抵消遭受干旱影响的中西部地区的损失,以及巴西价格上涨的影响。
S&P Global Commodity Insights分析显示,在巴西出口市场的豆油现货港口价差触及20个月高位,受海外供应紧张、国内需求强劲以及芝加哥期货交易所(CBOT)期货价格下跌推动。市场参与者认为,豆油现货港口价差的这种看涨势头,主要是由于巴西更高的生物柴油规定。自3月以来,生物燃料与柴油的强制性混合比例从2023年的12%提高到14%。这一直在消耗可用于出口的豆油剩余量,因为豆油是全国生物柴油行业的主要原料,占生产过程中使用的所有原材料的70%左右。这种更高的生物柴油要求的影响已经显现。根据S&P Global Commodity Insights的周度报告,在2月份,巴西出口了34,000吨豆油,达到该历史区间的低端。
BAGE:截至4月11日当周,阿根廷农户收获了183万公顷2023/24年度大豆,相当于种植面积的10.6%,高于一周前的1.9%。 已经收获的大豆产量为652万吨,平均单产为3.57吨/公顷。
BAGE:截至4月11日当周,阿根廷大豆作物状况总体稳定。评级差劣的比例22%,一周前21%,去年同期65%;优良率为31%(上周30%,去年同期3%);评级一般的比例为47%(49%,32%)。 从大豆种植带的土壤墒情来看,充足的比例为72%,一周前71%,去年同期45%。
PAN:截至4月12日,2023/24年度巴西大豆收获进度达到85.13%,比一周前增加5.8个百分点,低于去年同期的86.29%,也低于五年平均进度87.82%。预测2023/24年度巴西大豆产量为1.4318亿吨,比上年减少7.4%。
四、油厂榨利
五、国内现货
豆粕:全国主要油厂豆粕成交95.68万吨,较上一交易日增加61.37万吨,其中现货成交34.78万吨,远月基差成交60.9万吨。开机方面,今日全国125家油厂开机率53.33%。
豆油价格及成交:4月12日豆油成交61600吨,棕榈油成交1200吨,总成交比上一交易日增加48100吨,涨幅327.21%。
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