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Mysteel早报:CBOT大豆期价继续温和上涨 巴西大豆即将迎来最大收割压力阶段(20240305)

      今日观点:受低吸买盘及空头回补,近日CBOT大豆温和上涨。巴西收割进度近半,即将迎来最大收割压力时期,关注后续升贴水走势及进口大豆成本变化。
      一、产区天气

巴西私营气象机构RuralClima周一表示,3月份前两周巴西将反复出现降雨。桑托斯总结说,本月前两周巴西各地将出现反复降雨。3月第三周,巴西大部分地区降雨持续,但是降雨主要集中在中部和北部地区,东北部内陆地区降雨量较小。3月初至4月初,中部地区的降雨量将开始逐渐减少,降雨更加集中在巴西南部和最北地区。

阿根廷大豆主产区本周中部和南部地区将出现阵雨,雨量不大。分散性阵雨将在北方继续,一股锋面将持续到周三。近期当地出现一些强降雨。较小的扰动给阿根廷南部带来有限阵雨,但周末时的锋面将带来一波普遍阵雨。本周整周,中部和南部地区将出现局部阵雨,但可能不会有大雨或大面积降雨。阵雨并不完美,但只要足够频繁,作物状况应会保持稳定,且该国总体评级良好。然而,有些地区可能错过降雨,作物状兄下滑。

二、CBOT市场

周一,芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货收盘上涨,主力合约收高3.75美分,报收1155美分/蒲式耳,主要受到逢低买盘和空头回补的提振。 三、机构报告

美国农业部出口检验周报显示,上周美国对中国(大陆地区)出口的大豆数量比一周前增长40%,但是同比增长62%。截至2024年2月29日的一周,美国对中国(大陆地区)装运835,430吨大豆,作为对比,前一周装运598,828吨大豆,2023年同期对华装运大豆253,589吨。当周美国对华大豆出口检验量占到该周出口检验总量的61.4%,上周是61.4%,两周前是55.5%。美国农业部在2024年2月份供需报告里预计2023/24年度中国大豆进口量为1.02亿吨,和1月份预测持平,高于上年的1.0085亿吨。

上周美国大豆出口检验量较一周前减少4%,但是较去年同期增长85%。截至2024年2月29日的一周,美国大豆出口检验量为1,021,385吨,上周为1,059,053吨,去年同期为551,166吨。本年度迄今,美国大豆出口检验总量累计达到34,155,609吨,同比减少20.0%。上周是同比减少21.6%,两周前同比降低22.8%。本年度前26周美国大豆出口量达到全年出口目标的73.0%,上周是达到70.6%。

美国农业部周一发布的单日出口销售报告显示,私人出口商报告对未知目的地销售126,000吨豆粕,其中30,000吨在2023/24年度交货,96,000吨在2024/25年度交货。

上周巴西港口大豆相对芝加哥大豆期货的溢价有所回升,反映出国际上对巴西大豆的需求增长。随着港口溢价上涨,提振了巴西国内大豆市场的流动性。据报道,2023/24年度和2024/25年度(尚未播种)大豆均有达成出口交易。上周五,在帕拉纳瓜港口装运的巴西大豆相对于芝加哥5月大豆期价的溢价分别为,买家报价是比芝加哥大豆期货低了40美分,卖家报价低了37美分/蒲。相比之下,一周前买家报价是低了75美分,卖家报价低了55美分。上周巴西谷物出口商协会(ANEC)将2月份巴西大豆出口预期调高逾100万吨,达到850万吨。

巴西咨询机构AgRural周一称,截至2月29日,巴西大豆收获进度为48%,一周前为40%,高于去年同期的43%。过去一周马托皮巴地区大雨减少,这有利于收获推进,限制多雨天气对作物质量的损害。此外,南里奥格兰德的降雨有益于还处于灌浆期的大豆作物。2月26日,AgRural将2023/24年度巴西大豆产量估计为1.477亿吨,比1月15日预测的1.501亿吨减少240万吨。调低产量的原因在于帕拉纳州以及南马托格罗索的大豆作物单产受损,因为1月和2月份部分时间里受到高温以及不规则降雨的影响。

四、大豆榨利、升贴水

国内现货

豆粕价格及成交:3月4日连粕强势上行,截至收盘主力合约M2405报收于3141元/吨,涨92元/吨,涨幅3.02%,持仓160.51万手,日减仓4.41万手。沿海主流区域油厂报价为3260-3360元/吨,天津3360元/吨涨60元/吨,山东3290元/吨涨80元/吨,江苏3300元/吨涨70元/吨,广东3260元/吨涨10元/吨。全国主要油厂豆粕成交81.03万吨,较上一交易日增加31.29万吨,其中现货成交43.63万吨,远月基差成交37.4万吨。开机方面,今日全国125家油厂开机率下降至55.75%。

豆油价格及成交:今日豆油盘面窄幅上行,基差整体趋弱。今日华东现货基差为05+(520-550)元/吨,华南现货基差为05+(500-540)元/吨,山东现货基差为05+(420-480)元/吨,华北现货基差为05+(420-430)元/吨。3月4日豆油成交22800吨,棕榈油成交400吨,总成交比上一交易日增加7200吨,减幅45%。


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