受访人信息：建信期货农产品研究员 洪辰亮
客户观点：23/24年度，供应增加的压力是显而易见的，基本上各大主产区均有恢复性增产，全国亦可能恢复20%左右的产量，接近正常年份的水平。然而需求端来看，似乎较去年并没有太大的起色，大部分油厂虽然普遍开收较早，但后期或陆续降价收购或严控标准，并没有太大的收购动力，而11月末鲁花的入市也只能说是稍微激起了一些水花，收购态度也并不算十分积极，在不到9000元/吨的价格下，农户和油厂的博弈将会持续。
未来油厂的收购意愿还是视花生油粕的价格及走货情况而定，花生油在消费降级的大背景下属实看不到需求的增量，特别是目前和葵油、玉米油等油脂的价差较大，前景并不容乐观；花生粕视豆粕的价格而定，中期需要关注南美大豆增产预期的落地情况，特别是巴西大豆FOB报价是否会因为增产而在3月继续大幅下滑，预计整体继续维持谨慎的收购心态。
另外不得不关注的是其他农产品的价格，如玉米在丰产后直接跌至种植成本附近、国产大豆也有较大程度的下跌，9000-10000元/吨左右的花生通货价格在历史上是处于中等甚至略微偏高的位置，在农产品普遍向下回归的大背景下，花生难以一枝独秀，新季也可能获得更多的种植青睐。时间点上关注春节前后农户集中上货的心态、节后油厂定的收购标准及价格，建议偏空对待本季花生合约，风险点在于春节期间南美天气生变带动油脂油料价格上移、春节消费超预期导致的节后补库。
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