话题一、全球葵花籽增产，葵花籽油供应宽松
2023/24年度全球葵花籽产量预计增加442万吨，达到5680万吨，主要原因是欧盟产量提高，且俄罗斯和乌克兰农民将增加葵花籽播种面积，两国的产量预计分别达到1750万吨和1450万吨。2023/24年度全球葵花籽油消费预计增长5.15%，达到2054万吨，主要因为中国、印度和欧盟的消费提高。
俄罗斯产量预计达到创纪录的1750万吨。由于国内产量提高，葵花籽压榨量预计增加105万吨，达到创纪录的1640万吨。由于压榨增加，葵花籽油出口量增加到427.5万吨。中国和印度可能仍将是主要的葵花籽产品进口国。乌克兰葵花籽产量预计达到1180万吨，比2022/23年度增长5%。尽管产量预期提高，但是2023/24年度的葵花籽供应量预计下降，因为期初库存下滑。因此2023/24年度乌克兰葵花籽压榨量预计为1400万吨，与2022/23年度持平。
话题二、黑海协议进程
2023年7月俄乌双方签署了一份旨在解决全球粮食问题的协议，即黑海协议。协议有效期为120天，于11月19日到期。后在2022年11月17日，乌克兰、俄罗斯、联合国等方面确认，黑海港口农产品外运协议相关方均已同意将协议延长120天，于2023年3月18日到期。根据协议规定，如果在3月18日无人提出异议，这一协议将会自动延长。
“黑海协议”前后续约三次，分别是在2022年11月被顺延120天，在2023年3月和5月分别延长60天，随着该协议面临第三次到期的情况，俄罗斯方面宣布不会在到期后续签该协议。俄外交部7月4日表示，俄方认为没有理由继续延长黑海粮食出口协议，因此该协议于7月17日正式失效。
话题三、俄罗斯葵花籽油出口关税
俄罗斯自2021年9月1日到2022年8月31日期间，俄罗斯政府对葵花籽油征收70%的浮动出口税。这是根据基准价格与指示性价格(每月市场价格的算术平均数）之间的差额乘以调整系数计算的。自2022年7月1日起，关税开始以卢布为计算单位，此前是以美元为计算单位的，于2022年7月初，延长了葵花籽油出口关税有效期到2023年8月31日。
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日期 |
俄罗斯关税调整政策/出口关税（卢布/吨） |
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2021年4月6日 |
在2021年9月1日至2022年8月31日期间，对葵花籽油征收70%的浮动出口税 |
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2022年3月 |
260.1美元/吨 |
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2022年4月 |
引入出口配额制度，总额为150万吨 313美元/吨 |
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2022年5月 |
327.2美元/吨 |
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2022年6月 |
525美元/吨 |
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2022年7月 （第一次公布） |
出口配额增加40万吨至190万吨 560.1美元/吨 |
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2022年7月 （第二次公布） |
8615.9 |
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2022年7月 |
延长葵花籽油出口关税至2023年8月31日 |
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2022年8月 |
15987.1 |
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2022年9月 |
8621.3 |
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2022年10月-2023年2月 |
0 |
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2023年3月 |
2068.1 |
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2023年4月 |
1398.9 |
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2023年5月 |
1122.2 |
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2023年6月-2023年12月 |
0 |
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2023年12月 |
自2024年初起，俄罗斯继续减免葵花籽油出口关税 |
话题四、美联储调息进程
2023年6月美联储自去年三月以来开始加息后的首次暂停加息，于7月恢复加息，将基准利率上调25个基点至5.25%-5.50%区间，达到2001年以来的最高水平，符合市场预期。纵观本轮加息周期，到目前为止美联储已加息11次，累计加息达到5.25%。在今年最后一场利率决议上，鲍威尔称降息已进入官员们的视野之中。美联储官员们更是暗示将在明年降息三次，每次25个基点。
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日期 |
加息幅度 |
基准利率期间 |
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2022年3月 |
25bp |
0.25%-0.50% |
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2022年5月 |
50bp |
0.72%-1.00% |
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2022年6月 |
75bp |
1.50%-1.75% |
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2022年7月 |
75bp |
2.25%-2.50% |
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2022年9月 |
75bp |
3.00%-3.25% |
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2022年11月 |
75bp |
3.75%-4.00% |
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2022年12月 |
50bp |
4.25%-4.50% |
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2023年2月 |
25bp |
4.50%-4.75% |
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2023年3月 |
25bp |
4.75%-5.00% |
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2023年5月 |
25bp |
5.00%-5.25% |
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2023年6月 |
加息暂停 |
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2023年7月 |
25bp |
5.25%-5.50% |
话题五、硅谷银行破产，美国银行业危机爆发
在美联储加息的重压之下，美国地区银行在今年春季接连暴雷，今年3月，加密货币友好银行Silvergate Bank首先破产。3月8日，硅谷银行突然宣布筹集22.5亿美元资金，以弥补债券投资亏损，牵引到了市场脆弱的神经，客户纷纷提取存款。3月9日，该行母公司暴跌六成，创20多年来最大跌幅，投资者和储户总计提取了420亿美元存款，使该行的现金余额跌至负9.58亿美元。3月10日，该行母公司股价在美股盘前再度大跌并停牌，美国政府介入，并宣布关闭硅谷银行，并移交给联邦存款保险公司（FDIC）接管，宣布硅谷银行已倒闭，且在当周周末，签名银行（Signature Bank）紧随其后宣布破产。后至5月1日，美国金融监管部门发声称已接管第一共和银行，并接受摩根大通的收购。
话题六、旧冲突未止，新冲突又至
2023年，自2022年开始爆发的俄乌冲突仍未现结束迹象，10月7日，在哈马斯突袭以色列后，中东地区的紧张地缘政治再度升温，巴以冲突一触即发。尽管哈以双方在美国和卡塔尔多国的“协调”之下曾停火一周，但这一停火协议并未得以延长。不仅如此，伊朗支持的胡塞武装也正在红海袭击与以色列有关的船只，这造成航运业的巨头们“人心惶惶”，并纷纷从红海地区绕道，海运费也因此飙涨，这可能给全球通胀再度带来压力。
话题七、哈萨克斯坦拟对葵花籽征收出口关税
哈萨克斯坦副总理兼贸易和一体化部部长茹曼加林表示，由于大量葵花籽出口导致葵花籽油生产原料不足风险上升,哈政府计划于2023年1月对葵花籽征收出口关税，确保提高国内精炼厂的开工率,以及加工农产品的出口。2023/24年哈国葵花籽出口量预计减少至27.5万吨。
话题八、禁止从哈向中国运送粮食、油料和植物油
哈萨克斯坦国家航空公司延长了多斯特克车站接受运往中国的农产品和食品的禁令，限制措施已延长至12月25日，适用于谷物、油料和植物油（葵花籽、大豆、油菜籽）。由于麸皮、混合饲料等货物在阿拉山口站卸货不及时，以及中方列车拥堵的原因，中方暂时停止接受哈萨克斯坦货物，因此暂时禁止用运粮车和有盖货车运输。
话题九、中俄继续深化双边农产品贸易合作，签署两国关系史上最大的粮食合同
2023年3月21日，中国与俄罗斯政府为继续深化双边农产品贸易合作，俄罗斯规划在远东地区近700万平方公里进行土地开发，增加农业领域的投资合作。10月18日中俄两国签署了价值超过1800亿元的粮食贸易合同，俄罗斯将在未来12年内向中国供应总量达到7000万吨的粮食，涵盖了谷物、豆类和油籽等各类粮食产品。这份合同不仅是中俄历史上最大的粮食采购合同，也是双方互惠互利合作的成果。
话题十、NCDEX拟上市葵花籽油期货
印度国家商品及衍生品交易所（NCDEX）计划于11月12日上市葵花籽油期货。印度是世界最大的葵花籽油进口国，每年从俄罗斯、乌克兰、罗马尼亚和保加利亚进口250-300万吨。NCDEX董事总经理Arun Raste称，当前葵花籽油进口量逐年递增，但进口商无法避险，行业急需期货产品应对价格波动。上个月，印度第二次延长了暂停大豆、豆油和毛棕榈油等衍生品交易的期限。国际葵花籽油协会主席Sandeep Bajoria认为，由于当前缺乏其他油类避险工具，葵花籽油期货或可吸引产业广泛参与。
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