一、2023上半年市场回顾
（一）国内价格走势分析
2023年上半年从东北市场受政策端影响明显，中储粮的大豆收购价格、收购数量对东北大豆价格影响是显而易见的。1月份中储粮大豆收购价格较12月下调0.025-0.035元/斤， 1月份东北大豆价格稳中偏弱运行。进入2月份后并且中储粮停止大豆拍卖，中储粮以及黑龙江省储大豆持续收购市场底部支撑作用增强，2月22日大杨树塔温熬宝直属库大豆收购价格上调0.035元/斤随后绥棱、呼伦贝尔、嫩江红彦、尼尔基直属库大豆收购价格也上调0.035元/斤，2月份东北大豆的表现偏强。
3-4月份调节性储备大豆收购200万吨，筛粮收购价格2.765-2.775元/斤，对大豆市场形成提振，毛粮价格上涨0.05元/斤。大豆收购过程中因排队时间较长送粮成本增加，以及豆瓣价格出现走低，致使个别产区大豆价格又有下降。
5-6月黑龙江及内蒙古市级储备大豆收购，其中黑龙江收购任务为47.88万吨，内蒙古收购任务为22万吨，收购农户大豆，此次收购也提振东北大豆价格，5月底6月初东北大豆价格也有0.10-0.15元/斤的涨幅。
上半年南方大豆价格较为稳定，春节后产地出货价格略上涨0.01元/斤，但3、4月份因进口价格偏低以及走货缓慢的缘故，南方大豆价格再次下滑至春节前水平，直至6月份南方大豆迎来真正意义上的转折点。南方小麦收购结束后，南方大豆货源紧张，自6月中旬至端午节，南方大豆价格上涨0.10-0.20元/斤。
（二）2023上半年基本面情况回顾
1、供应格局及变化趋势分析
从上半年的供应情况端的变化来看，1季度供应压力相对较大，但经过几次调节性储备收购以及市场采购的情况下，截至6月底新季大豆余粮较去年同期持平或偏少的状态。东北大豆余粮预计1成左右，南方大豆余粮预计不足1成，其中安徽余粮预计1成稍过，河南余粮不足1成，山东余粮见底，湖北余粮见底。2022年6月底，东北大豆预计余粮不足1成，山东余粮预计不足1成，河南预计1.3成，安徽1.4成。
2、消费及变化趋势分析
上半年大豆消费情况一般，因东北大豆蛋白偏低，上半年东北大豆流向以送粮库为主，5月份市场销量才有所起色，5月份东北高蛋白货源有一波销量。进口替代较为明显，部分市场进口大豆的使用率已有30%以上。
3、进出口趋势分析
2023年5月份中国大豆进口量为1202万吨，比去年同期增加236万吨，同比增幅24%；比4月进口量增加476万吨，环比增幅为65%。此外，2023年1-5月份进口大豆累计4230.6万吨，同比增加426万吨，增幅11%；进口均价4469元/吨，同比涨幅9.7%。因巴西丰产，上半年进口大豆价格低位，因此买进了大量的大豆。
4、供需平衡分析
根据Mysteel农产品监测数据显示，2023年上半年的大豆供需平衡经历了一轮宽松到收紧的过程，2023年1-2月份因中储粮暂未大量收购，东北货源供应较为宽松，3-4月份中储粮大豆收购进行中，产地货源量仍相对充裕。进入6月份高蛋白优质货源供应略显紧张，东北高蛋白大豆以及南方大豆货源偏少。
5、上半年市场逻辑总结
回顾整个2023年上半年的国产大豆市场，南北方大豆价格走势分化，东北大豆多根据收购政策的到动向而调整；南方大豆在1-5月较长的时间内稳定，在进入小麦上市期后，小贩忙于收购小麦大豆上货紧张，贸易商提价后也并不上量，南方大豆价格在6与中旬才开启上涨模式。
二、2023下半年市场展望
（一）2023下半年供需格局展望
1、供应趋势预测
未来三季度，供应需重点关注中储粮的拍卖数量，从目前来看，拍卖的次数增加，由前期的一周两拍变为一周三拍，拍卖增加市场的供应；7月中旬开始湖北豆开始上市，湖北豆种植面积较去年略增加，并且未受干旱天气的影响，湖北新豆上市后将对安徽、河南大豆形成一定影响。
因目前厄尔尼诺天气已经形成，三季度天气对大豆的产量影响将更为明显，因此目前仍较难判断四季度大豆的供应情况。
2、消费趋势预测
从食用大豆的消费角度而言，三季度天气炎热，叠加大中小学逐步进入暑假，三季度需求预计将在8月下旬略有所好转，不排除市场在8月底有一小波行情的出现。
3、进出口趋势预测
据Mysteel农产品团队初步统计，2023年6月预计到港960万吨左右； 2023年7月国内港口到港总计1100万吨，8月810万吨，9月750万吨，三季度大豆到港仍处于高位，2023年全年进口量有望超过2022年。
（二） 2023下半年价格行情展望
下半年行情的转折点首先看8月底，目前各地高蛋白货源已比较有限，学校开学后下游将有一波采购需求，预计此时有一波行情；新季大豆目前产量存在较大的不确定性，新豆的质量也未知，大豆生长期的天气对行情的影响将相对明显，四季度新季大豆价格目前看难有参考空间。
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