截至6月10日，根据Mysteel农产品网数据跟踪，东北三省一区（包含北方8港）余粮共计3606万吨。
目前余粮情况
东北地区玉米余粮统计
单位：万吨
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项目 |
2023/6/10 |
|
黑龙江 |
1403 |
|
—农户贸易大企 |
1053 |
|
—深加工饲企 |
350 |
|
吉林 |
845 |
|
—农户贸易大企 |
555 |
|
—深加工饲企 |
289 |
|
辽宁 |
291 |
|
—农户贸易大企 |
176 |
|
—深加工饲企 |
112 |
|
内蒙古 |
865 |
|
—农户贸易大企 |
687 |
|
—深加工饲企 |
178 |
|
北方八港 |
203 |
|
合计 |
3606 |
据数据统计，黑龙江地区余粮1403万吨，其中贸易粮1053万吨，加工企业库存量350万吨。吉林地区余粮845万吨，其中贸易余粮555万吨，加工企业库存289万吨。辽宁地区291万吨，其中贸易粮176万吨，加工企业库存112万吨。内蒙古地区余粮865万吨，其中贸易粮687万吨，加工企业库存178万吨。地区看，贸易粮共计2674万吨，加工企业库存929万吨。
近期余粮变化
近期玉米余粮对比变化
单位：万吨
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项目 |
2023/4/5 |
2023/6/10 |
变化量 |
变化幅度 |
|
黑龙江 |
1957 |
1403 |
-554 |
-28.31% |
|
—农户贸易大企 |
1563 |
1053 |
-510 |
-32.65% |
|
—深加工饲企 |
394 |
350 |
-44 |
-11.07% |
|
吉林 |
1626 |
845 |
-781 |
-48.06% |
|
—农户贸易大企 |
1278 |
555 |
-722 |
-56.54% |
|
—深加工饲企 |
348 |
289 |
-59 |
-16.95% |
|
辽宁 |
538 |
291 |
-247 |
-46.00% |
|
—农户贸易大企 |
397 |
176 |
-221 |
-55.66% |
|
—深加工饲企 |
141 |
112 |
-29 |
-20.75% |
|
内蒙古 |
1540 |
865 |
-675 |
-43.83% |
|
—农户贸易大企 |
1267 |
687 |
-580 |
-45.77% |
|
—深加工饲企 |
272 |
178 |
-95 |
-34.79% |
|
北方八港 |
372 |
203 |
-169 |
-45.43% |
|
合计 |
6033 |
3606 |
-2427 |
-40.22% |
根据两次余粮对比，6月10日余粮较4月5日减少2427万吨。其中吉林和内蒙古地区玉米余量变动较大。根据地区生产和物流情况，按每个月地区内深加工+养殖消费玉米525万吨，期间地内消耗1139万吨。4月份玉米外流量650万吨，5月份因小麦价格上涨及西北粮源外发量加大，数据统计东北外流量550万吨，共计1200万吨。另外88万吨主要涵盖政策收购、竞价采购及误差。
余粮同比变化
东北地区余粮同比变化
单位：万吨
|
省区 |
2022/6/7 |
2023/6/10 |
同比变化量 |
变化幅度 |
|
黑龙江 |
1389 |
1403 |
15 |
1.05% |
|
吉林 |
1341 |
845 |
-497 |
-37.04% |
|
辽宁 |
444 |
291 |
-153 |
-34.52% |
|
内蒙古 |
1009 |
865 |
-144 |
-14.31% |
|
北方八港 |
392 |
203 |
-189 |
-48.21% |
|
合计 |
4575 |
3606 |
-969 |
-21.18% |
根据同期数据，目前东北地区余粮同比少964万吨，其中黑龙江余粮同比略多，主要是黑龙江去年新粮上市后价格持续倒挂，粮源多锁在产区，尤其是黑龙江东部地区，贸易余粮同比增加。另外，吉林地区余粮同比降幅明显，主要是今年大集团收购量减少，地区余粮同比下降37.04%。
后期地区供需展望
东北地区玉米余粮供需平衡表（外流量平稳）
单位：万吨
|
余粮量 |
地区内使用 |
外流 |
早熟地区产量 |
结转 |
|
3606 |
2011 |
2107 |
120 |
-392 |
|
全渠道库存 |
按525万吨/月计算， 截至9月底，共计3.83月。 |
替代稳定，按3.83个月， 每月外流550万吨计算 |
辽宁早熟品种 及黑龙江农垦 |
理论结转 |
从目前余粮情况看，如果饲料企业替代品使用比重进一步增加，深加工开工率无明显下降的情况下，东北地区目前余粮在新粮上市前仍有缺口，玉米价格维持与其他替代品合理价差，吸引替代品流入补充。
东北地区玉米余粮供需平衡表（外流量下降）
单位：万吨
|
余粮 |
地区内使用 |
外流 |
早熟地区产量 |
结转 |
|
3606 |
2011 |
1724 |
120 |
-9 |
|
全渠道库存 |
按525万吨/月计算， 截至9月底，共计3.83月。 |
替代增加，按3.83个月， 每月外流450万吨计算 |
辽宁早熟品种 及黑龙江农垦 |
理论结转 |
按去年5-7月份东北市场外流情况，在南方饲料企业大量使用饲用稻谷，华北市场余粮偏多，东北玉米月度外流量将至400万吨左右的经验值推算，本年度华北余粮同比偏少，饲料企业进口替代品减少，7-9月份刚性玉米外流量预期同比提高50万吨，预期450万吨。在此数据模型下，假如新粮上市顺畅，地区玉米结转-9万吨，玉米供需基本持平。
综上所述，替代品价格决定玉米市场运行的高低点，后续玉米价格仍在上有顶，下有底的区间内运行。地区内余粮同比偏少，下游刚性采购需求仍存，后续出货压力整体有限，但阶段性风险仍存（产区出货推迟、进口谷物到港、小麦购销降温等因素），预计三季度玉米价格先强后弱运行，季末新作上市节奏、定产情况等或使得行情短期翘尾。
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