导语:本周DDGS市场价格小幅连涨,主产区“一货难求”现象普遍。目前DDGS行业开工率低位、现货供应偏紧且库存降量显著,加之成本端支撑增强,在多重利好因素共同提振下,玉米酒精企业灵活提涨报价,限量承接新单,随后大型企业率先停报停签,持货商惜售观望情绪渐浓。
进入8月至今,DDGS市场现货供应愈加紧俏,成交价格逐步上调,伴随下游提货力度加大,供需矛盾亟待缓解。
其中,以黑龙江产区为例,8月1日高脂DDGS市场价格2580-2700元/吨,今日成交价格参考2600-2770元/吨,涨幅参考20-70元/吨不等;河南产区高脂DDGS月初成交价格区间在2700-2850元/吨,今日新单价格2850-2950元/吨,实际涨幅参考100-150元/吨。
周初,黑龙江、河南及山东产区部分酒精企业灵活制定DDGS新价,较上周上涨20-60元/吨不等。周三开始,黑龙江少数酒精企业率先宣布DDGS暂停报价且周内不再接单,随后吉林、河南、山东等地酒精企业先后停止报价,下游用户等待下周签订DDGS合同。综合近期DDGS市场向好表现,Mysteel将对相关利好因素展开详细分析。
一、行业开工率降至年度新低,下周DDGS供应仍显紧张
据Mysteel对全国35家玉米酒精样本企业开工数据统计,本周开工率参考46.41%,历经三周连续下滑,达到2022年度目前周度最低开工水平。
其中,黑龙江鸿展拉哈工厂因锅炉故障,周内高脂DDGS产量较上周小降;吉林国投梅阜康工厂四线装置陆续开工,低脂DDGS产出量有限,天裕工厂装置保持停车;辽宁国投铁岭工厂于8月10日停车检修;四川资县鸿展装置于8月10日临时停车。
今年夏季检修计划不及往年集中度高,部分酒精企业于7月中上旬陆续轮换停车,伴随7月下旬复产计划启动,8月初DDGS行业开工率略有回升。进入8月中旬,夏季轮换检修交替现象增多,加之少数酒精企业装置临时停车,本周DDGS供应进一步降低,周度产量仅有8.375万吨。
2022年8月中下旬玉米酒精企业装置开停情况一览表
产区 | 企业 | 停车时间 | 复产时间 | 备注 |
黑龙江 | 集贤鸿展 | 7月28日 | 8月20日 | 两套装置开工运行 |
桦南鸿展 | 8月20日 | 9月中旬 | 关注开机动态 | |
肇东中粮 | 8月20日 | 9月中旬 | 三期装置停车20-25天 | |
哈尔滨盛龙 | 7月17日 | 9月中下旬 | 计划停车20-30天 | |
吉林 | 四平新天龙 | 7月5日 | 7月22日 | 一条生产线出货 |
国投天裕 | 8月5日 | 8月19日 | 预计8月22日出货 | |
辽宁 | 国投铁岭 | 8月10日 | 8月30日 | 关注产出动态 |
内蒙古自治区 | 顺通生物 | 8月11日 | 9月中旬 | 计划停车检修25-30天 |
四川 | 资县鸿展 | 8月10日 | 8月25日 | 关注复产产能 |
综合上述表格中多地产区酒精企业开停工计划来看,下周DDGS行业开工率提升空间有限,预计恢复至48%-49%,周度产量预估量参考8.80万吨左右;8月31日当周DDGS行业开工率有望提升至58%左右,周度产量预计可恢复至10.50万吨左右。
二、DDGS企业库存量连降,下游提货速度难见提升
据Mysteel对全国31家玉米酒精样本企业DDGS库存情况的调研,DDGS现货库存量连四周下降,本周数据参考3.445万吨。
养殖刚需表现尚可,下游用户提货力度较前期明显增大,终端用户适当增加DDGS现货储备量,在低价合同执行过程中,市场利好提振显现,玉米酒精企业灵活提涨报价接单,饲料企业及贸易商灵活订货,厂家门前汽运车辆排队装运现象愈加普遍。进入8月下旬,DDGS供应增量有限,酒精企业库存储备增量或有延迟,短时间下游用户排队提货现象持续,预计在8月底9月上旬有所缓解。
三、乙醇价格深跌调整,酒精企业利润承压
以黑龙江产区为例,8月1日至今,普级酒精价格由6700元/吨降至6275元/吨,实际下跌425元/吨,跌幅参考6.34%,当地企业生产1吨酒精理论利润由-71.82元/吨下滑至-435.30元,生产运营压力明显增大。
再看吉林产区酒精企业生产盈利情况,8月1日普级酒精市场价格参考6675元/吨,今日价格为6275元/吨,下跌400元/吨,跌幅参考5.99%。原粮玉米挂牌收购价格主流稳定,个别厂家窄幅下调,原粮成本整体变化不大,DDGS价格由2740元/吨上涨至2820元/吨,当地企业生产1吨酒精理论利润由-448.94元连续降至-763.48元,亏损情况不容乐观。
四、DDGS市场短期预测
综合多重因素分析来看,进入 8 月下旬, DDGS 市场货紧价高现状持续,加之下周供应增量有限,Mysteel 农产品预计,下周DDGS价格仍有上涨空间,不同产区涨幅参考30-50元/吨不等。
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