第一章 肉禽市场概述
上半年肉禽市场整体呈震荡走势，春节前受家庭餐饮消费提振，白羽肉鸡和青脚麻鸡价格都有不同程度的上涨；春节后，传统的消费淡季使得禽肉价格回落。3月份的新冠疫情席卷肉禽主产区，在交通运输不畅的背景下，肉禽出现不同程度去产操作，导致二季度的供应偏紧，供应端支撑价格。另外上半年饲料价格出现跳跃性上涨，高昂的养殖成本极大支撑鸡鸭价格。
第二章 2022上半年肉禽市场价格走势回顾
2.1 白羽肉鸡价格走势回顾
2.1.1白羽肉鸡种蛋价格走势回顾
数据来源：钢联数据
据Mysteel农产品数据统计，2022年上半年，全国白羽肉鸡种蛋均价1.08元/枚，较去年同期价格下滑1.06元/枚，同比跌幅49.53%。第一季度，受鸡苗价格持续低位的影响，种蛋价格低位震荡调整为主；自3月底开始至4月下旬，随着新冠疫情陆续解封，毛鸡、鸡苗价格上调，种禽及孵化企业上孵积极性提升，种蛋计划增加，种蛋价格上行至高位；4月下旬至5月上旬，鸡苗价格下滑后趋稳，种蛋价格有价无市，实际成交困难，蛋价顺势回调后稳定；5月中下旬至6月初，种禽及孵化企业规避 6 月份传统淡季心态较浓，企业上孵积极性不高，市场种蛋需求薄弱，种蛋价格低位持稳运行；6中上旬受毛鸡、鸡苗价格上涨至高位的影响，种蛋市场交投较好，孵化企业上孵积极性较高，甚至出现“抢蛋”现象，蛋价稳中上调；6月中下旬，虽孵化企业有集中上孵的情况出现，但市场抵触“高价蛋”，叠加鸡苗价格行情下滑趋势明显，蛋价区间震荡下行调整为主。
2.1.2白羽鸡苗价格走势回顾
数据来源：钢联数据
1季度，全国白羽鸡苗季度均价1.00元/羽，苗价整体呈低迷局势。其中，1月份，全国白羽鸡苗均价0.97元/羽，环比跌幅34.46%，同比跌幅41.21%；2月份，全国白羽鸡苗均价1.14元/羽，环比涨幅17.53%，同比跌幅73.79%；3月份，全国大肉食鸡苗均价0.89元/羽，环比跌幅21.24%，同比跌幅80.98%；第一季度，首先，因规避春节假期的影响，种禽企业排苗计划受阻；其次，饲料价格连番上调，叠加毛鸡价格下行调整，养殖端看空后市，企业漏排计划见多；最后，白羽鸡苗主产市场多地出现疫情，交通运输受阻，养殖端补栏更加谨慎，种禽企业走苗计划更弱，不少种禽企业采取抽毛蛋、种蛋转商品蛋、间歇孵化等减量操作，市场整体出苗量减少，多方利空，鸡苗价格跌至冰点。
2季度，全国白羽鸡苗季度均价2.26元/羽，较1季度涨幅126%，本季度鸡苗价格整体呈先涨后跌趋势。其中，4月份，全国白羽鸡苗均价2.17元/羽，环比涨幅143.82%，同比跌幅51.35%；5月份，白羽肉鸡鸡苗均价2.46元/羽，环比涨幅13.36%，同比跌幅41.43%；6月份，白羽鸡苗均价2.14元/羽，环比跌幅13.00%，同比跌幅4.89%。第2季度，首先，因新冠疫情影响导致的交通管控逐步恢复，鸡苗运输得到缓解，叠加毛鸡价格连涨至高位，且饲料价格稍有下行，养殖盈利好转，养殖端上鸡积极性提升，种禽企业走苗计划加快，且受前期减量影响，市场整体出苗量不大，部分市场出现抢苗现象，鸡苗价格随之上行；其次，6月下旬开始，白羽鸡苗进入传统淡季，苗价下行趋势明显，毛鸡价格区间震荡调整，叠加高温天气影响，养殖难度较大，养殖端规避高温心态较浓，补栏积极性偏弱，种禽企业排苗计划不佳，多家企业鸡苗价格呈现高报低走，且市场鸡苗漏排计划较多，部分市场出现鸡苗“转817”、“抽毛蛋”现象，鸡苗成交价格混乱，鸡苗价格下滑至低位。
2.1.3白羽肉鸡价格走势回顾
数据来源：钢联数据
2022年上半年的白羽肉鸡价格，整体呈现震荡上行势态，后期的持续攀升将毛鸡价格推至高位。上半年全国棚前均价4.24元/斤，环比涨幅10.13%，同比跌幅2.30% 。1月面临春节假期，毛鸡供需两弱，毛鸡价格整体持稳。2月份前期的压栏惜售，叠加饲料成本上涨，毛鸡下调后养户存在恐慌性集中出栏，短期内供过于求，难以止跌，毛鸡价格持续下滑。3月份毛鸡受到了断档期和新冠疫情复发的影响叠加，供给端支撑下毛鸡价格一路攀升。4月份鸡源不足支撑，叠加上海新冠疫情复发集采拉动，毛鸡价格继续攀升，下半旬供需两弱影响下开始持稳。5月的鸡源开始增量，但是市场鸡的缺口仍然较大，导致毛鸡处价格持续高位震荡、来回拉扯。6月上半月的端午节日效应拉动，叠加北京、上海市场的陆续解封，继续将毛鸡价格推涨，并创下年内高点。6月下半月随着各地鸡源的逐渐恢复，毛鸡价格开始高位持稳并存在小幅下滑。
2.1.4白羽肉鸡分割品价格走势回顾
数据来源：钢联数据
数据来源：钢联数据
上半年全国鸡肉分割品价格以震荡上行态势为主，大规格琵琶腿上半年均价11.13元/公斤，环比涨幅11.75%，同比涨幅0.54%；板冻大胸上半年均价为9.82元/斤，环比涨幅1.76%，同比跌幅6.57%。
春节前，河南等主销区的新冠疫情复发，学校团膳出现提前放假操作，屠企顺势出现早放假的情况，需求低迷；年后处于家庭食材消耗阶段，分割品交投不佳，价格弱势。三月份山东、东北地区等主产区新冠疫情加重，受运输受阻和运费上涨影响，产品价格跌至半年内的最低点，随4月份疫情好转，凸现出鸡源严重不足等情况，分割品价格供应面占据主导，价格持续上涨。5月份同样受北京、上海等地新冠疫情影响，需求面大幅收紧，价格走低；而后随新冠疫情的好转，在生猪大幅上涨和高价毛鸡成本的支撑下，分割品价格呈震荡走高状态。
2.2 817小白鸡价格走势回顾
2.2.1 817小白鸡鸡苗价格走势回顾
数据来源：钢联数据
1-6月份817鸡苗均价0.78元/羽，环比跌幅-8.24%，同比涨幅6.85%。1月11日 817鸡苗跌至年内低点0.4元/羽，后因孵化企业抽珠子现象增多，养殖端补栏跨年鸡较积极，市场苗量供不应求，后期鸡苗价格触底反弹；3月份以后新冠疫情，交通受阻，鸡苗市场交投不畅，供需两弱，鸡苗市场供应短缺，供需博弈加剧； 6 月 13 日涨至 1.20 元/羽，到达今年年内高位，价格高位主要是因为鸡苗实际供应量不多，量少支撑鸡苗价格上涨，之后开启下行通道，走势与去年同期走势相似。
2.2.2 817小白鸡价格走势回顾
数据来源：钢联数据
1-6月份817小白鸡全国均价4.73元/斤，环比上涨7.50%，同比上涨3.28%。1月份疫情反复，鸡价下跌后触底反弹但终端支撑力度不够，均价难以高涨。2月份上半月正值跨年节点，年后出栏817小白鸡不多，屠宰企业为了维持工人和正常运转，满负荷开工，价格上涨。3月份属于跨年鸡空档期，817小白鸡出栏趋减，冰鲜走货好转，带动价格上行，加上养殖成本增加，支撑鸡价走高。3月中下旬至4月份受新冠疫情影响，817小白鸡运输受限，终端持续低迷，价格整体呈下滑走势。临近5月份，受五一节日提振，经销商备货，拿货积极性提高，产品价格稳中上行，带动817小白鸡价格整体呈上涨趋势。后期直至6月份，817小白鸡整体出栏量趋少，供应端支撑鸡价终端市场行情依旧不好，经销商接货能力弱，屠宰企业开工不足，整体呈供需两弱格局。
2.2.3 817小白鸡冻品价格走势回顾
数据来源：钢联数据
1-6月冻品全国均价122.35元/公斤，环比涨幅4.81%，同比涨幅0.77%。1月份新冠疫情反复，屠宰企业提前停工抛货，减少库存压力。春节过后，终端无节日利好支撑，走货迟缓，市场对高价产品难以接受，经销商按需补货。3月份前期鲜品走货较之前有所加快，加之替代品市场稍有好转，多重利好因素叠加，产品价格呈稳中上行走势。后又受新冠疫情影响，部分地区停工限产，产品运输受限、终端消费锐减、替代品走弱等原因导致产品价格上涨无力，整体震荡整理。临近五一经销商准备备货，对产品的需求增加，拿货积极性提高，走货较之前有所加快，产品价格呈稳中上行走势。受市场鸡源不足、成本高位的影响，产品价格易涨难跌，6月内处于震荡上行走势，但受消费低迷的影响，经销商拿货谨慎，多以补货为主，整体走货不畅。
2.3 青脚麻鸡价格走势回顾
2.3.1青脚麻鸡麻鸡鸡苗价格走势回顾
数据来源：钢联数据
据Mysteel农产品数据统计，2022年上半年，全国青脚麻鸡苗均价2.99元/羽，较去年同期价格上涨，同比涨幅4.91%。元旦至春节前，青脚麻鸡苗的价格持续上行，养殖端看好后市行情，补栏情绪尚可，有补栏跨年鸡需求，叠加临近春节，企业停孵放假，市场苗量偏紧，毛鸡盈利尚可，养户投苗积极性高，苗价持续上行；春节后麻鸡行情持续低迷，饲料价格多次上涨，养殖端补栏消极，正常开孵后，企业抽毛蛋操作频繁，麻鸡苗价格下行，月底稍有反弹；3月中上旬，受新冠疫情的影响，交通运输限制较大，养殖端补栏积极性不佳，麻鸡苗价格稳中震荡调整，3月下旬起，毛鸡行情逐渐好转，3月底毛鸡价格大幅上涨，且疫情期间整体养殖端补栏较少，部分养户看好后市，补栏积极性提高，叠加企业为减少亏损，逐步淘汰老龄种鸡，市场出苗量小幅收紧，供需双向利好；第二季度，麻鸡苗价格整体上行且突破近三年的高位，节假期相对较多，需求端提振麻鸡价格，麻鸡苗价格也随之上涨；5月中旬起，市场鸡源紧缺，麻鸡价格上涨幅度较大，养殖户上孵积极性较高，6月份开始补栏，对应中秋节之前毛鸡出栏，毛鸡需求端支撑苗价，养殖盈利颇丰，养殖户看好后市，鸡苗价格上涨幅度较大。
2.3.2青脚麻鸡麻鸡价格走势回顾
数据来源：钢联数据
青脚麻鸡上半年整体呈高开低走，震荡缓涨态势，全国棚前均价6.05元/斤，环比上涨7.27%，同比上涨5.40%。春节前夕，经销商积极备货春节，在节假日消费的带动下麻鸡价格快速涨至上半年高点；2月份属于传统的节后餐饮消费淡季，麻鸡价格持续走低，伴随3月份主产区新冠疫情复发，麻鸡运输受限，价格回落上半年低点。一季度结束后，新冠疫情得到控制，麻鸡直线上涨，然而受限于整体消费复苏乏力，麻鸡回落低位；进入5月后，在生猪上涨和养殖成本高位的支撑下，麻鸡价格长期处于上行通道。
2.3.3青脚麻鸡冻品价格走势回顾
数据来源：钢联数据
2022年上半年青脚麻鸡冻白条价格整体变化幅度有限，两次高点分别出现在春节前和受新冠疫情影响补栏的第2季度末，全国上半年青脚麻鸡冻白条均价133.23元/件，环比上涨5.37%，同比走低3.03%。
2022年上半年青脚麻鸡冻白条行情走势较2021年下半年波动相对平稳，最大价差7.80元/件，波动幅度减少31.16%。麻鸡冻白条价格最高点出现在二季度末，主要受前期3月份主产区新冠疫情影响孵化和养户补栏，导致二季度末鸡源严重不足，叠加暑假期间，餐饮消费需求增加，冻白条价格涨至上半年高点；最低点出现在五一前夕，2022年五一的节假日效果不佳，受新冠疫情影响，社会餐饮消费降级明显，冷链运输受限较多，屠宰企业产品走货受限，库存相对高位，需求端强力利空冻白条价格。
2.4 白羽肉鸭价格走势回顾
2.4.1 白羽肉鸭种蛋价格走势回顾
数据来源：钢联数据
2022年上半年种蛋全国均价2.23元/枚，较2021年下半年均价下跌0.85元/枚，环比跌幅38.56%，同比跌幅52.57%。
第一季度，季首在疫情管控的影响下，整体交投受阻，限制出行的状态下，终端消费力不足，报价持续低位；第二季度，季首疫情转好，各地交通管控逐渐解除，价格跌后回暖，行情见好，养殖户与冻厂看涨后市投放积极，补栏加快。季尾前期因主产区天气炎热，种蛋上孵量不足，种蛋受精率及孵化率下降，盈利不足，去产能效果明显，后期因看涨三季度行情，屠宰端投放积极，加之前期去产能效果明显，产蛋率不足，量少价高推涨，蛋价持续上行，一度突破高价。
2.4.2 白羽肉鸭鸭苗价格走势回顾
数据来源：钢联数据
2022年上半年鸭苗价格维持低位，全国均价2.23元/羽，较2021年下半年均价下跌0.17元/羽，环比跌幅28.56%，同比跌幅52.57%。
第一季度，市场整体低迷，在疫情管控及饲料价格多次提升影响，市场交投受限补栏情绪不佳，价格持续低位震荡，屠宰端因看空后市投放状态不佳，管控成本严格，加之饲料价格持续高位，种禽端处于持续亏损状态；第二季度，季首全国市场因前期鸭苗供应不足毛鸭出栏量减少价格小幅走高，后期受高成本和供应面的弱势支撑及疫情影响，部分养殖端出于风险防控，出栏积极，同时多地市场交投受限，价格低位震荡为主。季尾苗价跌后回升，推涨因素主要为几个方面。其一为生猪市场价格攀升，作为替代品的鸡鸭市场行情看好；其二为饲料价格小幅下调，使得养殖户看涨后市，积极补栏；其三为前期因阴雨天气无法补栏的养殖户在苗价上涨后集中补栏，推涨苗价。
2.4.3 白羽肉鸭价格走势回顾
数据来源：钢联数据
上半年毛鸭市场南跌北稳为主，其中北方毛鸭市场呈现稳中提振态势，毛鸭均价3.84元/斤，较2021年下半年报价下跌0.22元/斤，环比跌幅5.37%，同比跌幅12.83%；南方活禽市场呈现稳中偏强态势，全国均价5.02元/斤，较去年下半年报价上涨0.08元/斤，环比涨幅10.57%，同比涨幅23.34%。
第一季度，全国市场前期孵化企业看空后市观望居多，且受断档影响，鸭苗供应不足毛鸭出栏量减少；受高成本和供应面的弱势支撑及疫情影响，部分养殖端出于风险防控，出栏积极，同时多地市场交投受限，价格以稳为主；第二季度，季首全国毛鸭市场价格微幅小涨，主产区山东断档期间收购加快再之运输限制减少，交投利好鸭市；主产区江苏因新冠疫情影响，交投受限，局部涨跌调整。延续前期涨势持稳运行，季度中期报价微幅下调，下半季度由于社会鸭减少，毛鸭价格小幅提振；季尾北方毛鸭市场因冻品市场走货稳定，毛鸭价格稳中运行；南方活禽市场活禽需求不足，因为在大规格出栏量上涨后，两广及川渝市场需求端跟进不足，报价高位回落，难有较大涨势。北方市场经销商贸易商备货稳定，多以补货和随用随采为主，部分工厂去产能后盈亏稳定，但是在高成本支撑下，产品挺价意愿强烈。南方市场活禽因需求有限且受到疫情影响，交投受限，毛鸭报价易跌难涨。当前北方主产区天气炎热，放养困难，在产能缩减且高成本双面利空影响下，工厂推涨情绪较浓，对于大白条价格稳中提振会有一定的推动作用。
2.4.4 白羽肉鸭产品价格走势回顾
数据来源：钢联数据
第一季度，前期鸭产品价格持续上探，后期由于贸易商对节后行情持观望态度且受到生猪低价压制，产品止涨企稳；第二季度，毛鸭出栏量减少，走货加快，企业屠宰量下滑，产品库存量不大，中间商按需拿货，产品市场交投稍有回升。后期受上游货源影响，禽肉走货交投放缓，经销商随用随采，相互调货，报价下调，低位震荡；季尾全国屠宰企业产品价格逐步提振。其中，北方市场气温上升，鸭产品销量有所增加，大规格白条鸭冻品鲜品均显示货源紧缺，有惜售现象，中规格稳中运行，小规格走货趋缓。在大规格货源紧缺的行情下，中规格有望走货加快，各市场挺价意愿强烈，以优势规格带动走货为主。
2.4.5替代品分析
数据来源：钢联数据
据Mysteel农产品数据调研显示，2022年上半年生猪出栏均价呈现跌后反弹的走势，当前价格重心明显上移。今年伊始，猪价由15.39元/公斤跌至最低点11.53元/公斤，整个一季度外三元生猪出栏均价呈偏弱下行走势，期间虽有涨跌调整，但大体维持偏弱窄幅震荡。不过自4月13日起，随着广东屠宰用猪禁调政策出炉，这也成为新一轮猪价上涨导火索，下半旬猪价由12元附近冲高至15元大关。到了5月中旬，北方猪价因规模场控量、猪源紧缺再度拉涨，推动全国猪价再次全面上涨。随着市场猪源有效供应缩减，猪价几度大幅拉涨，截止6月30日，全国外三元生猪出栏均价为20.27元/公斤，环比上涨29.52%，同比上涨27.08%。
第三章 2021年上半年肉禽市场基本面回顾
3.1 白羽肉鸡基本面回顾
3.1.1 白羽肉鸡祖代引种更新量
数据来源：钢联数据
据Mysteel农产品数据统计，2022年国内白羽祖代引种品种为美国安伟杰的AA+、罗斯308，美国利丰，新西兰科宝以及国内自繁品种圣泽901。2022年上半年，全国白羽肉鸡祖代引种更新量约为43.29万套，较去年同期跌幅17.51%。其中第一季度祖代引种更新量为30.29万套，较去年同期涨幅17.09%。其中第二季度4月份引种更新量为10万套，5月份更新量为3万套，6月份为0万套。2022年1-4月份引种相对正常，2月份受春节假日的影响，引种量偏少；4月26日由于美国到国内航班问题及禽流感影响，美国安伟杰的引种至6月底依旧未能引进；5-6月份，祖代更新量仅为国内自繁更新。
3.1.2 国内孵化企业白羽鸡苗出苗量分析
数据来源：钢联数据
据Mysteel农产品样本企业统计，1季度商品代白羽鸡苗出苗量整体呈“v”型趋势，其中，1月份出苗量21346.20万套，环比增幅51.80%，同比增幅19.55%；2月份出苗量17915.50万套，环比减幅16.07%，同比减幅4.30%；3月份出苗量18996万套，环比增幅6.03%，同比增幅2.22%。第1季度，因春节假期影响，叠加受新冠疫情影响，交通运输严控，运输费用增加，鸡苗运输难度较大，种禽企业排苗计划不畅，鸡苗价格低位，多家种禽企业有抽毛蛋、抽珠子现象，且有部分企业有提前淘汰父母代种鸡操作，致使整体出苗量不大。
2季度，商品代白羽鸡苗出苗量较1季度出苗量增量2363.80万套，增幅4.06%；其中，4月份商品代出苗量18832.91万套，环比减幅0.86%，同比增幅1.34%；5月份商品代出苗量20648.59万套，环比增幅9.64%，同比增幅8.14%；6月份商品代出苗量21140万套，环比增幅2.38%，同比增幅5.43%。第2季度，受1季度新冠疫情影响，交通管制严格，前期企业种蛋上孵量不足，出苗量尚未完全恢复，导致4月份出苗量仍旧减量，但5、6月份因鸡苗价格的上涨，且毛鸡价格高位支撑，种禽企业排苗计划较快，种蛋上孵积极性较高，出苗量呈连续增量趋势。
3.1.3 白羽肉鸡屠宰开工和库容
数据来源：钢联数据
2022年上半年全国屠宰企业平均开工相对弱势，最高点出现在春节复工后，最低点出现3月份新冠疫情期间，上半年平均开工率在66.97%，环比走低5.31个百分点，同比走低3.89个百分点。
春节前夕，屠宰端出现提前放假等操作，导致1月份开工下降明显；春节后，散户集中压栏造成短期内鸡源充裕，屠宰处于满负荷开工状态；随着3月份新冠疫情的复发，主产区山东、辽宁等多地开工大幅走低；因涉及民生问题，屠宰整体开工下降幅度相对有限。二季度开启后，前期种鸡淘汰严重，叠加3月补栏量不足，导致整个2季度的开工都没有较为明显的好转。6月份，以自养场和大合同为主的屠企开工陆续恢复正常状态，拉涨国内屠企的整体开工。
数据来源：钢联数据
2022年1-6月份，全国白羽肉鸡样本屠宰企业库容率均值为66.97%，环比涨幅6.17%，同比跌幅7.35%。第一季度由于跨越春节，屠宰企业存在抛货折现，带动整体平均库位处于偏低水平。第二季度，新冠疫情的复发打击终端消费，屠宰企业长期走货不佳，经销商多以观望态度为主，随用随采，造成屠宰企业库存压力较大；期间上海、北京等市场的解封刺激部短期消费上行，下拉库位；且东北地区为代表的部分区域鸡源不足，开工长期偏低，也限制整体库容上涨。总体来说上半年库位虽有阶段性压力，平均库容较去年同期存在下滑。
3.1.4 白羽肉鸡养殖盈利
数据来源：钢联数据
2022年上半年，白羽肉鸡养殖按照出栏体重5.5斤，料比1.5来计算，养殖盈利约在1.33元/只左右，环比涨幅195.56%，同比跌幅39.27%，上半年养殖盈利主要集中在第二季度。一季度前期，养户尚有正常盈利；春节后，饲料价格连续上涨，养殖成本与日俱增，导致养殖端亏损严重，3月份受新冠疫情影响，交通运输受限，屠企开工困难，难以正常收购，加剧亏损力度。受前期新冠疫情期间补栏不足影响，二季度整体供应面支撑强劲，毛鸡价格震荡上涨，养殖端进入红利期；而后随着鸡苗和饲料成本的进一步上涨，盈利空间逐步收紧。
3.1.5 白羽肉鸡进出口分析
数据来源：钢联数据
2022年1-5月份，全国鸡肉产品进口总量55.17万吨，同比跌幅6.79%，将样本扩展到近六年的同期进口量，2017-2021年1-5月份进口量总量分别为17.49万吨、19.7万吨、27.72万吨、52.18万吨和59.19万吨。近六年的时间今年1-5月份的进口总量首次出现下行。美国H5N1禽流感3月份爆发以来，韩国、墨西哥、新加坡等国家纷纷对鸡肉进口采取了部分限制措施，同时叠加新冠疫情对进口冷链端的干扰，在国内白羽肉鸡产能过剩的背景下，我国鸡肉产品的进口出现了同比的小幅下滑。其中冻鸡爪2022年1-5月份进口总量为26.66万吨，占据了进口总量的48.32%，进口减量的趋势带动下今年国内爪类产品价格持续坚挺。
数据来源：钢联数据
2022年1-5月份，全国鸡肉产品出口总量21.35万吨，同比增幅27.28%。2022年1-5月份出口总量为近六年的最高值。其中出口国或出口地区占比方面，日本和香港占比出口量前两位，出口日本8.14万吨，占比38.09%，出口香港6.24万吨，占比29.20%。出口以近距离的东亚、东南亚国家和地区为主。今年涨幅明显的出口量，一方面一定程度延缓了当前白羽肉鸡去产能的进度，另一方面也对国内白羽肉鸡的食品安全质量提出了更高要求。
3.2 817小白鸡基本面回顾
3.2.1 817小白鸡屠宰开工和库容
数据来源：钢联数据
1月-6月，全国817小白鸡样本屠宰开工在42.92%，环比上调1.78个百分点，同比下调10.57个百分点。1 月整体出栏毛鸡不足，且临近春节屠企库存偏高，抛货折现操作频繁，宰杀意愿不足。 2月春节假期屠企处于放假状态，开工均值偏低。3 月进入断档期后，受鸡源不足的限制，叠加新冠疫情造成的交通管制，屠企普遍安排不同程度休班计划，开工率开始走低。4月以市场和合同为主的屠企，因为断档期内毛鸡供应严重不足，屠宰不同程度放假计划。5月月初正值五一，屠宰企业陆续放假，开工率下降，后因小白鸡价格上涨迅速，屠宰企业成本增加，加上新冠疫情反复及行情低迷，终端消费能力弱，经销商拿货谨慎，屠宰企业竞争压力大，陷入两难境地，大部分屠宰企业间歇性开工。6月开工率处于低位，总体还是受鸡源供给量少、价格过高的影响，部分屠宰企业陷入亏损，难以开工，多处于间歇性开工状态。
数据来源：钢联数据
1-6月份全国817小白鸡样本屠宰库容在44.37%，环比下调7.9个百分点，同比下调14.3个百分点。临近年底屠企抛货折现情绪浓烈，受库存高位影响，企业较往年提前停工，产品销售压力较大。整体走货速度偏弱，企业库存缓步走低。受新冠疫情影响，产品终端消费疲弱，3月下半旬价格持续上涨，出现倒挂现象，经销商拿货情绪开始走低。受交通运输不便影响，走货速度缓慢，库存量大。第二季度屠宰企业产能下降，开工不足，另一方面小白鸡价格过高，屠宰企业多按需宰杀，库存量相对减少，后期受产品价格上调影响，终端走货速度减慢，经销商拿货积极性降低，库存量小幅上涨。
3.2.2 817小白鸡养殖盈利
数据来源：钢联数据
按照当下出栏毛鸡3.00斤/只，料比1.60计算，1-3月，817小白鸡平均养殖利润为0.58元/只，同比下跌74.45%；4-6月817小白鸡平均养殖利润为0.69元/只，同比上涨360%，上半年总出栏817小白鸡平均养殖盈利0.64元/只，环比上涨357.14%，同比下跌39.05%。相较于去年一季度养殖高盈利，今年受新冠疫情影响，817小白鸡价格略低，养殖端难以大幅盈利。3月份以来817小白鸡处于断档期，量少支持鸡价上涨，但同时孵化企业看空后市，抽珠子操作增多，苗量减少，鸡苗价格随之上涨，加之饲料价格的陆续上调，面对高成本，以及6月以来的高温、暴雨天气及替代品市场竞争等多重因素影响下，养殖实际盈利低于去年同期，养殖端盈利有限，养殖户养殖情绪一直不高。
3.3 青脚麻鸡基本面回顾
3.3.1 国内孵化企业青脚麻鸡出苗量分析
数据来源：钢联数据
据Mysteel监测样本企业出苗量统计，2022年上半年，全国青脚麻鸡出苗量为2460.23万羽，较去年同期下滑1331.02万羽，跌幅35.11%，减量趋势明显。1-2月份，出苗量为827.33万羽，较去年同期涨幅39.23%，出苗量增加，主要是麻鸡苗价格上涨的拉动，养殖端看好后市，补栏较多；但从3月中旬开始，受新冠疫情的影响，各地交通运输限制较大，封村、封路等现象较多，养殖户无法正常补栏，叠加麻鸡苗价格下滑，种禽企业去产能操作较多，出苗量减少；自5月中上旬至今，出栏毛鸡较少，市场供应偏紧，麻鸡、麻鸡苗价格上涨趋势明显，行情见好，外加节假日的提振，出苗量开始增加。
3.3.2青脚麻鸡养殖盈利
数据来源：钢联数据
2022年上半年青脚麻鸡养殖盈利呈高位回落态势，按出栏毛鸡体重 5.50 斤/只，平均料比 2.10 计算，上半年青脚麻鸡养殖盈利在3.14元/斤，环比涨幅18.94%，同比跌幅27.31%。受养户谨慎补栏跨年鸡影响，一季度毛鸡供应严重不足，叠加春节消费推涨价格，春节前后麻鸡盈利达到上半年最高点9.68元/只；随着节后常规性餐饮消费走弱影响，麻鸡价格和养殖盈利都快速下滑。3月份山东产区新冠疫情复发，麻鸡和养殖盈利都跌至上半年最低点。
二季度新冠疫情得到控制，餐饮处于持续恢复性消费状态，随着前期新冠影响补栏的周期发展，二季度中期鸡源供应收紧，叠加临近暑假，冻品经销商、商超和餐饮端加大备货力度，需求面强力支撑麻鸡，价格开启上行通道，养户盈利持续性好转。
第四章 2022年下半年市场展望
4.1 白羽肉鸡供应趋势预测
自2022年4月底之后，国外祖代引种仍未开放，5-6月份，国外祖代引种量为0且至今仍未有何时开放的消息，这或将影响之后的父母代种鸡存栏量；但现阶段祖代种鸡的在产存栏量依旧处于高位，由于祖代种鸡质量相对欠佳、生产性能存在一定的问题，不排除会有提前淘汰质量差、生产性能低种鸡的情况。
自6月份起，部分品种父母代鸡苗价格上涨趋势明显，同时部分品种价格变动不大，销售难度增加，市场接受度首先，这或将对后期产能有所调整。建议多关注市场反应动向及市场各品种的父母代销售情况。
4.2 消费趋势预测
数据来源：钢联数据
自新冠疫情之后，近两年的年内餐饮消费都是呈递增态势，下半年的餐饮收入要明显高于上半年，且餐饮收入的月度和季度的最高值都出现在第四季度。通过上图可以看出来，从3-5月份的餐饮收入看，2022年的餐饮需求高于2020年，低于2021年。
随着近期国家最新新冠防控政策的实施，将进一步刺激人口流动，促进经济复苏，餐饮类消费或有明显提升，对禽肉消费提振较大。
4.3 进出口趋势预测
当前国际肉鸡市场的禽流感问题影响仍在、国内进口冷链食品环节疫情防控形式仍然严峻，我国的鸡肉产品进口下半年依旧存在“内忧外患”。在我国推动种源创新的背景下，国产种鸡育种技术反垄断初具成效，为我国肉鸡产业不断独立完整发展奠定基调。从上半年的进口情况看，下半年进口方面或许延续减量趋势。
出口方面，上半年的出口同比增幅到达了27.28%，白羽肉鸡行业产能过剩的背景下，部分龙头企业提前布局周期底部，带头扩产静等周期反转，提前布局抢占市场份额；且国内禽肉市场食品安全层面不断重视，为海外出口市场提供底气，下半年出口增量的局面几成定局。
4.4 下半年价格影响因素分析
2022年下半年肉禽价格影响因素较为繁杂，主要影响因素主要有以下几点；
1. 供应方面，受限于当下中小种禽厂的后备种鸡存栏不足，和当下种禽的性能等状况，下半年鸡鸭货源供应或仍显不足，供应面支撑价格周期较长。
2. 需求方面，随着恢复性消费的渐好，餐饮等肉类需求或呈递增态势；其次随着国家对经济的消费刺激，国内整体消费或呈上行走势，长期看，需求面利多肉禽价格。
3. 饲料成本，虽然二季度末饲料出现下滑走势，据Mysteel农产品预计，下半年整体饲料原料仍处上行通道，饲料价格或将进一步走高，高位的养殖成本将强力支撑肉禽价格。
4. 生猪提振，生猪在上半年已经走出下行周期，随着后期生猪价格的震荡上行，替代品鸡鸭肉将维持共振走势。
5. 新冠疫情的不确定性，除活禽外，鸡肉的主要运输渠道就是冷链，而冷链运输作为疫情防控的重中之重，受到极大限制，将不同程度影响产品的运输流通，进而削弱需求支撑。
4.5 后市价格预测
4.5.1 白羽鸡苗下半年价格预测
数据来源：钢联数据
下半年，整体较上半年来看利好向上，其中，第三季度，从供应端来看，父母代种鸡在产存栏量今年1季度呈现逐月减量趋势，对应至第三季度，新开产种鸡减量，利好商品代鸡苗价格；从需求端来看，“中秋节”“开学季”均集中在三季度，终端消费将呈现好转，屠宰企业产品走货渐快，企业收鸡积极性提高，毛鸡价格或支撑利好，鸡苗跟涨可能较大；从季节因素来看，高温影响逐步消退，肉鸡养殖难度降低，养户补栏积极性提高，或推动种禽企业排苗计划渐快，带动苗价上行。第四季度，一方面受到“节假日”刺激减弱，终端需求平稳，产品、毛鸡价格有下滑可能，利空苗价；另一方面，因种禽企业“停苗期”的影响，各或造成短期出苗量增加的情况，苗价或短暂下行；后因补栏“跨年鸡”或提振市场情绪，种禽企业排苗计划或能渐快。
4.5.2 白羽肉鸡下半年价格预测
数据来源：钢联数据
整体面来看毛鸡出栏量受前期新冠疫情的干扰越来越小，出栏量缓慢趋向正常；7月份遭遇传统消费淡季，生猪上行的带动作用有限，叠加毛鸡价格相较往年6月出乎意料的高位坚挺，预计7月下半旬毛鸡呈现整体下行走势。8月份毛鸡价格预计阶段性持稳偏弱运行。9月份随着开学季的团膳消费支撑，毛鸡价格或将突破今年上半年的年内高点。第四季供需平稳，预计价格虽有震荡，整体价格偏高为主。价值决定价格，饲料价格上行支撑下，养殖成本逐渐增高，叠加消费预期转好的大背景，预计下半年毛鸡价格大势以震荡上行为主。
4.5.3 817小白鸡下半年价格预测
数据来源：钢联数据
根据Mysteel农产品数据监测，预计下半年整体价格高于上半年，供应端从出苗量来看，817小白鸡出栏量后期增幅有限，饲料价格或上涨，养殖成本高位，817小白鸡价格难以大幅下跌；需求端，新冠疫情管控较上半年有所好转，按往年来看下半年肉禽类消费好于上半年，7月小白鸡价格看稳，8月底至中秋节前、9月底至国庆节前或有一波节日利好提振，带动817小白鸡价格上涨。10月底至11月，肉类进入消费旺季，毛鸡价格或有一波小幅上涨后无利好支撑，价格再次小幅下滑。12月份小白鸡价格以稳为主，区间震荡。
4.5.4 青脚麻鸡下半年价格预测
数据来源：钢联数据
2022年下半年麻鸡价格或仍以上涨为主，均价或高于上半年均价。受限于前期种鸡去产影响，种鸡鸡源上量缓慢，导致供应面强力支撑麻鸡价格；另一方面，随着恢复性消费的好转，叠加人员流动限制等政策的进一步放开，餐饮消费应明显好于上半年；替代品生猪已走出新周期，在生猪带动下，麻鸡价格仍有上涨空间；且饲料原料价格仍处上行通道，养殖成本或进一步支撑麻鸡价格，但在高位养殖成本的前提下，麻鸡养殖盈利涨幅有限，整个产业链条利润流向饲料原料端。预计2022年下半年麻鸡价格仍有高点出现，且下半年均价要高于上半年均价，但养殖端和屠宰端利润难有太大涨幅。
4.5.5 白羽鸭苗下半年价格预测
数据来源：钢联数据
根据六月底全国日出苗量来看，7月份出苗量在750-800万左右，前期看空后市者居多，种禽去产能效果明显，出苗量或供不应求，推涨苗价带动毛鸭报价上行；8月因前期补栏较好，结合往年产品旺季趋势，月初或有涨至高位可能，月中涨后回落；9月份伴随开学季到来，卤味制品，各冻厂分割品走货趋缓，投放合同量将有减少，苗价稳中运行为主；10月份进入产品消费淡季，投放力度进一步减少，苗苗价或有稳中下行趋势，跌后持稳；11-12月份传统节日较多，虽不算旺季走货频率快，但总体爱看苗价难有较大跌势，区间震荡为主。总体来看，苗价受产品走货速度及利润空间影响较多，7-9月份在产品销售旺季期间，苗价维持高位震荡为主，天气渐冷后缓慢下行后或低位持稳为主。
4.5.6 白羽肉鸭下半年价格预测
数据来源：钢联数据
当前养殖端毛鸭出栏量不足，加之餐饮和终端市场消费转好，大规格产品及分割销售旺季来临，冻厂和经销商库存压力转好，收购积极性转好，投放量增加，需求端利好毛鸭市场；当下猪价持续上行，同样利好毛鸭市场。预计在种禽端去产能后受到苗价带动，毛鸭价格或有提振趋势，
综合来看，7月份毛鸭出栏量稍有不足，因前期看空后市居多，鸭苗投放及补栏量均有下降，叠加当前季节因素养殖难度大，大规格毛鸭出栏量不多，沂南地区小规格稳中出栏，预计自7月下旬开始，毛鸭报价呈现整体上行走势；8月份毛鸭报价因产品带动，报价或有进一步上探可能；9月份随着开学季的影响，毛鸭在毛鸡团膳利好冲击下，报价或呈现震荡下行趋势；10-11月份往年淡季来临，预计价格虽有震荡，整体价格偏弱为主；12月份传统节日较多，产品走货加快的前提下，毛鸭报价或有小幅推涨，整体震荡为主。
第四部分 免责和版权声明
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